IMPACT PE-Podcast Folge 006 ist live

vor 1 Jahr

Ab heute gibt es die 6. Folge unseres Private Equity Podcasts IMPACT. Zu hören gibt es diese auf allen gängigen Plattformen.

https://www.anchor.fm/Beratungslounge

In der heutigen Ausgabe behandeln wir die folgenden Themen:

#006 IMPACT

– Für wen ist die Anlageklasse Private Equity überhaupt geeignet?
– Was gibt es für Bewertungskennzahlen? Was ist der TVPI?
– 5 Unternehmens-News aus den RWB Dachfonds (ClickDimensions, Custom Agronomics, Lizard Skins, Boardwalk Pictures, Ilionx )
– 1 Unternehmens-News aus den MIG Venture Capital Fonds (IQM)

Bewertungskennzahlen bei Private Equity Fonds:

Der DPI (Distributed Value to Paid-in Capital) steht für die Renditen, die der Fonds bereits an seine Anleger ausgeschüttet hat. Dies ist ein wichtiger Maßstab für die Fähigkeit des Fonds, Kapital durch Exits wie Börsengänge, Dividendenrekapitalisierungen und strategische Verkäufe an die Anleger zurückzugeben.

Der RVPI (Residual Value to paid-in Capital) ist der Wert der nicht realisierten Vermögenswerte, die der Fonds noch im Namen der Anleger hält. Das sind die Unternehmen, die mit dem Verkehrswert in die Berechnungen eingehen.

Um den TVPI für eine PE-Investition zu einem beliebigen Zeitpunkt zu erhalten, wird der DPI zum RVPI addiert. Wenn wir den TVPI für jedes Jahr der Fondslaufzeit berechnen, ergeben sich die folgenden beispielhafte Werte (in Millionen Dollar) Quelle: moonfare.com:

Jahr	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Rückflüsse	0	0	2.0	12.0	14.5	29.0	47.5	62.5	4.5	100.5
aktuelle Bewertungen (NAV nach Niederstwertprinzip)	26	30	33	45.5	55.5	54	46	34.5	24.5	0
Gesamtwert	26	30	35	57.5	70	83	93.5	97	99	100.5
Paid-in Capital	30	42	50	50	50	50	50	50	50	50
TVPI (zum 31.12.)	87 %	71 %	70 %	115 %	140 %	166 %	187 %	194 %	198 %	201 %

Wenn man diese Werte für jedes Jahr graphisch in einem Chart darstellen würde erkennt man das für Private-Equity-Fonds typische „J-Kurven“-Muster.
Oftmals werden die wahren Unternehmenswerte erst mit dem Verkauf des Unternehmens realisiert.

unsere Quellen für die heutige Ausgabe: